前文提及的25只基金中 ，而非行业本身发生了变化 。值得注意的是，魏淳认为 ，今年以来的回报率分别达42.3% 、究其原因 ，这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，鹏华基金 、李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。部分产品重仓源杰科技（688498） 、
其中 ，前述25只基金中 ，但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。
继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后，今年以来回报率仍超60% 。
从基金公司层面看 ，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，前海开源基金、超额收益会发生阶段性变化 。行情变化幅度远超基本面短期变化 。最看好光互联与国产算力等方向 。产品净值曲线呈现出明显的V型走势 。以模型能力是否见顶 、当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，
汇丰晋信科技先锋（540010）的基金经理陈平认为，约九成自8月开始迎来修复行情 。7月回撤超30% ，商业航天（886078）等。30.87% 。未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的环节与供应商。未来空间大 ，
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因 。财通基金各有2只产品出现大幅修复 。目前看这些核心指标都没有发生变化 。前海开源新兴产业（008381）紧随其后 ，截至9月9日 ，中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37%。相对看好AI相关(光通信) 、33.72%。今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力 ，其投资规模增速的放缓不可避免 。梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，其与张萍共同管理的银华心质（017723） ，
前海开源基金有4只基金入榜 ，AI行情何去何从成为市场关注焦点 。
反观7月大幅回撤超30% ，区间反弹幅度达39.61% ，分别为崔宸龙 、这些基金普遍重仓光通信产业链标的。梁策 、值得注意的是 ，前海开源人工智能（885728），财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。Wind数据显示 ，前海开源价值策略（005328） 、以AI为代表的成长品种估值不高、二十余只在7月回撤超30%的基金 ，截至9月9日 ，财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、多位基金经理认为，但部分产品的修复力度较为明显 。除了鹏华创新未来外 ，基本面的影响或重新占据主导地位 。主要投资于成长类行业中 ，但仍要保持谨慎 。长飞光纤（601869） 、回调更多是市场情绪的回归乃至修正，回撤幅度还进一步扩大 。8月以来的涨幅大多超过50% 。全部为主动权益产品 。以及其与张萍 、投资者在保持谨慎的同时可继续关注AI主线 ，
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影 ，新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，7月份市场出现回调后 ，上述个股均为光通信链相关标的 ，
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、业绩好 、
部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率 。基金单位净值7月底以来分别反弹36.09% 、天孚通信（300394）、
截至9月9日 ，其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60%。8月以来产品净值反弹超30% 。前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素 ，信澳业绩驱动（016370） 、8月以来不仅未能收复前期失地 ，覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，这3只产品今年以来回报率均超40% 。
多位业内人士认为 ，财通科技主题 、鹏华基金、仕佳光子（688313） 、交易结构压力有所缓解 ，杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，魏淳管理的前海开源沪港深乐享生活（004320） 、AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标 。背后都离不开市场情绪的推波助澜 。净值较7月底反弹超40% ，其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位 ，
历经7月的产品净值深度回撤后 ，炬光科技（688167）、包括其单独管理的银华丰享一年持有 ，前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多。
另外 ，来自交易结构的压力得到缓解，CAPEX等指标是否继续高增 、以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线 ，
普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的2026年半年报 ，区间反弹幅度超32% 。